Топката е в теб!

Промяната се въвежда, за да може пенсионните спестявания да се управляват по-ефективно съобразно жизнения етап на всеки човек.

При дългосрочното инвестиране времето е от съществено значение. Ако човек има 30 или 40 години до пенсия, средствата му могат да бъдат управлявани по-активно, защото има достатъчно време да премине през различни пазарни ситуации. При хората, които са близо до пенсиониране, подходът логично трябва да бъде по-предпазлив, защото водеща става защитата на натрупаните средства.

Целта на мултифондовия модел е да създаде по-добри условия за натрупване на средства в дългосрочен план и за по-ефективно управление на риска според възрастта и времето до пенсиониране.

Динамичен подфонд

Динамичният подфонд е насочен към хора с по-дълъг период до пенсиониране. 
При него до 90% от активите могат да бъдат инвестирани във финансови инструменти с променлива доходност, като акции на публични дружества, дялове и акции на инвестиционни фондове, борсово търгувани фондове (ETF) и други подобни инструменти. Това означава по-висок потенциал за доходност в дългосрочен план, но и по-високо ниво на риск и възможни по-големи временни колебания.

За кого е подходящ?
Можеш да избереш този подфонд, ако си на възраст повече от 3 години преди навършване на възрастта за пенсиониране.
При служебно разпределение в динамичен подфонд се насочват лицата до 50-годишна възраст.

Какво е основното му предимство?
Дава възможност за по-активно управление на средствата при дълъг инвестиционен хоризонт. Подходящ е за хора, които имат повече години до пенсия и могат да приемат по-силни пазарни колебания с цел по-висок потенциал за растеж във времето.

Балансиран подфонд

Балансираният подфонд търси умерен подход между потенциал за доходност и контрол на риска.
При него до 55% от активите могат да бъдат инвестирани във финансови инструменти с с променлива доходност. Средствата се разпределят между инструменти с по-висок потенциал за доходност, като акции, инвестиционни фондове и ETF, и по-консервативни инвестиции, като държавни и корпоративни облигации, депозити и инструменти на паричния пазар.  Това го прави междинен вариант между динамичния и консервативния подфонд.

За кого е подходящ?
При служебно разпределение в балансиран подфонд се насочват лицата от 50-годишна възраст до три години преди навършване на възрастта за пенсиониране.

Какво е основното му предимство?
Предлага баланс между възможност за нарастване на средствата и по-умерено ниво на риск. Подходящ е за хора, които все още имат време до пенсия и търсят съчетание между потенциал за доходност и контрол върху инвестиционния риск.

Консервативен подфонд

Консервативният подфонд е насочен основно към запазване на стойността на натрупаните средства.
При него до 25% от активите могат да бъдат инвестирани във финансови инструменти с променлива доходност. По-голямата част от средствата се инвестира в по-безрискови активи, като държавни облигации, облигации на висококредитоспособни емитенти, банкови депозити и инструменти на паричния пазар. Това означава по-ниско ниво на риск, но и по-ограничен потенциал за доходност спрямо динамичния и балансирания подфонд.

За кого е подходящ?
В консервативен подфонд задължително се разпределят хората, които са в последните три години преди навършване на възрастта за пенсиониране.

Какво е основното му предимство?
Фокусира се върху защита на вече натрупаните средства. Подходящ е за хора, които са близо до пенсия и за които е важно средствата им да бъдат управлявани по-предпазливо.

Възрастта и оставащият период до придобиване право на пенсия са едни от най-важните фактори при избора на инвестиционен подход. Те определят колко време остава за натрупване на доходност и за преодоляване на временни колебания в стойността на инвестициите.

Поради тази причина мултифондовият модел е изграден върху принципа на жизнения цикъл. Основната му идея е, че по-младите могат да си позволят по-висока степен на инвестиционен риск с цел постигане на по-висока дългосрочна доходност, докато с напредване на възрастта и приближаване на пенсионирането рискът постепенно се намалява, за да се осигури по-добра защита на вече натрупаните средства.

Съгласно Кодекса за социално осигуряване автоматичното разпределение на средствата следва именно тази логика на жизнения цикъл, като предвижда преминаване между различните подфондове в зависимост от възрастта и близостта до пенсионна възраст.

Типичен подход според жизнения цикъл

Това е типичният подход според жизнения цикъл и не ограничава правото на избор на осигуреното лице в случаите, когато законът допуска избор между различни подфондове.

До 50-годишна възраст

При по-младите осигурени лица остава достатъчно дълъг период до пенсионирането. Това означава, че временните намаления в стойността на инвестициите могат да бъдат компенсирани във времето и средствата имат възможност да продължат да нарастват. Поради тази причина обикновено е подходящо да се търси по-висок потенциал за доходност, дори когато това е свързано с по-големи краткосрочни колебания в стойността на спестяванията.

В същото време не всички лица в тази възрастова група имат еднакво отношение към риска. Част от тях могат да предпочетат по-балансиран или по-консервативен подход, ако сигурността и предвидимостта са по-важни за тях от възможността за по-висока доходност.

От 50 години до 3 години преди пенсия

След навършване на 50 години постепенно нараства значението на запазването на вече натрупаните средства. Макар все още да има възможност за постигане на доходност, все по-важно става намирането на баланс между растежа на спестяванията и ограничаването на риска. 

Това е възрастовата група, в която индивидуалните предпочитания могат да имат най-голямо значение. Някои осигурени лица могат да предпочетат да запазят по-динамичен подход в стремеж към по-висока доходност, докато други могат да изберат по-консервативно управление с цел по-голяма защита на натрупаните средства. Поради това при оценката на подходящия подфонд следва да се отчита както възрастта, така и индивидуалният рисков профил, определен чрез въпросника.

Последните три години преди пенсия

През последните три години преди придобиване право на пенсия приоритет става запазването на вече натрупаните средства. Съгласно КСО през този период средствата се управляват в консервативен подфонд. Целта е да се ограничи въздействието на евентуални неблагоприятни пазарни събития непосредствено преди пенсионирането и да се осигури по-висока степен на защита на натрупаните спестявания. През този период не се допуска избор на по-високорисков подфонд.

Автоматично управление според възрастта

Осигурените лица могат да изберат „Автоматично управление според възрастта“, при което средствата се разпределят и преразпределят между подфондовете съобразно принципа на жизнения цикъл и действащата нормативна уредба.

Автоматичното управление позволява рискът да бъде намаляван постепенно с напредване на възрастта, без да е необходимо осигуреното лице да следи пазарите или да взема решения за прехвърляне между подфондове. То съчетава възможността за по-висока доходност в по-ранните години с постепенно повишаване на защитата на натрупаните средства с наближаване на пенсионната възраст.

Този вариант е особено подходящ за лица, които

• предпочитат управлението на риска да се извършва автоматично;
• не желаят активно да следят и променят инвестиционния си избор;
• нямат ясно изразено предпочитание между различните подфондове;
• получават сходни или гранични резултати при оценката на рисковия профил.

Важно! Възрастта е важен, но не единствен фактор при избора на подфонд. Подходящият инвестиционен профил следва да отчита и резултатите от оценката на рисковия профил, готовността за поемане на риск, способността за понасяне на временни загуби, знанията и опита на осигуреното лице, както и значението на средствата по индивидуалната партида за бъдещия му доход след пенсиониране.

Поради това представените възрастови групи следва да се разглеждат като ориентир, основан на принципа на жизнения цикъл. Когато законът допуска това, осигуреното лице може да избере по-агресивен или по-консервативен инвестиционен подход от типичния за неговата възрастова група, ако този избор съответства на неговите потребности, предпочитания и рисков профил. В тези случаи автоматичното управление според възрастта остава референтен подход, който съчетава дългосрочния потенциал за доходност и постепенното ограничаване на риска с наближаване на пенсионирането.

Всеки пенсионен фонд инвестира набраните средства в различни финансови инструменти - облигации, акции, депозити и др. Цените на тези инструменти се движат ежедневно нагоре или надолу. Когато казваме, че „стойността на един дял на фонда се понижава", имаме предвид, че общата стойност на инвестициите в даден момент е по-ниска от предходен период. Това не означава, че средствата ти са загубени, а че текущата им пазарна оценка е временно по-ниска.

Всички, които вече са осигурени в универсален пенсионен фонд, могат предварително да изберат подфонд, в който от 01.01.2027 г. да бъдат управлявани средствата им, натрупани в УПФ, За този избор е необходимо да подадеш заявление в периода от 1 септември до 30 ноември 2026 г.
След този период ще имаш възможност да променяш избора си след изтичане на 12 месеца. Промяна или избор за тези, които вече са осигурени в УПФ ще е възможна от 01.01.2028 г. (12 месеца след създаването на подфондовете). 
Ако си осигурен в ЗУПФ Алианц България можеш да подадеш заявление за избор на подфонд:

• Онлайн чрез клиентския портал Моята пенсия
• В офис на ПОД Алианц България
• Чрез осигурителен посредник с помощта на наш служител. 

Изборът на подфонд е право на осигуреното лице и е напълно доброволно. Ако не направиш избор в определения срок, средствата ти няма да останат без подходящо управление. В този случай ще се извърши служебно разпределение според твоята възраст към 1 януари 2027 г.

• до 50 години - Динамичен подфонд;
• от 50 години до три години преди пенсионна възраст - Балансиран подфонд;
• последните три години преди пенсионна възраст - Консервативен подфонд.

Автоматичното разпределение следва логиката на жизнения цикъл - колкото повече време имаш до пенсия, толкова по-динамичен може да бъде инвестиционният подход. Колкото по-близо е пенсионирането, толкова по-голям става фокусът върху запазване на натрупаното.

При разпределянето на средствата в избрания от фонд, стойността на натрупаните средства остава непроменена. Промяната засяга единствено бъдещата инвестиционна стратегия, т.е. начина, по който ще бъдат инвестирани средствата ти занапред.

Да. Мултифондовият модел е изграден върху принципа на свободния избор. Имаш пълното право да избереш подфонд въз основа на своите лични финансови цели, жизнена ситуация и готовност да приемеш колебания в стойността на средствата си.

Едно изключение: Осигурените, на които остават по-малко от 3 години до навършване на възрастта за пенсиониране (по чл. 68 ал. 1 от КСО), се разпределят задължително в консервативния фонд. Тази мярка има защитна функция — тя гарантира, че в непосредствените години преди получаване на пенсията, средствата Ви няма да бъдат изложени на значителни пазарни колебания.

Съвет: Ако не си сигурен кой фонд е най-подходящ за теб, препоръчваме да попълниш нашия онлайн въпросник за оценка на рисковия профил или да се консултираш с наш служител или осигурителен посредник. Това ще ти помогне да определиш какво ниво на инвестиционен риск съответства на твоя темперамент и хоризонт.

Стъпка 1: Определи рисковия си профил (по желание)

Влез в портала Моята пенсия и, ако желаеш, попълни въпросника за определяне на рисковия си профил, за да получиш независима оценка за подходящия за теб подфонд.

Попълването на въпросника не е задължително. Ако не желаеш да получиш персонализирана препоръка, можеш да продължиш с избора на подфонд, като пропуснеш тази стъпка.

Стъпка 2: Подай заявление

Можеш да подадете заявление по един от следните начини:

• Онлайн чрез клиентския портал Моята пенсия 
• На място в офис на Алианц България 
• Чрез осигурителен посредник 

Изборът на подфонд влиза в сила от 1 януари 2027 г.

Изборът на подфонд не е окончателен. След изтичане на една година от последния ти избор (или от служебното ти разпределение), можеш да промениш подфонда, в който се управляват твоите пенсионни спестявания.

Това позволява да адаптираш стратегията си при:

• Промяна в личните или професионалните обстоятелства
• Приближаване на пенсионната възраст
• Промяна в отношението ти към инвестиционния риск
• Значителни промени в пазарната среда

Важно: Едногодишният период между промените е предвиден, за да се избегнат прибързани решения под въздействието на краткосрочни пазарни колебания. Дългосрочното мислене е ключово за успешното пенсионно спестяване.

В пенсионното осигуряване „риск" означава степента на колебания в стойността на подфонда. По-високият риск означава по-големи краткосрочни колебания (както нагоре, така и надолу), но и по-висок потенциал за дългосрочен растеж.